2026年上半年，42家上市银行前5个月合计核销不良贷款4868亿元，超历史同期。工商银行单家核销819亿元，力度为近几年最大。所谓"核销"，即银行动用贷款损失准备金，将确认收不回的坏账从账面清除——账面消失，追债权利仍在。[[6]][[8]][[10]]
六大行核销规模及占净利润比
工行·占净利47%
819亿
净利润1736亿，核销力度近年最大
华夏·占净利218%
204亿
净利润仅93.65亿，利润被"吃掉"两遍
平安·占净利42%
107亿
净利润256.96亿
全行业前5个月
4868亿
超历史同期任一年上半年
各行核销数据一览（2026年上半年）
银行
类型
核销金额
占净利润比
工商银行
国有行
819亿
约47%
中国银行
国有行
426亿（含转出）
—
建设银行
国有行
320亿
—
华夏银行
股份行
204亿
约218%
江苏银行
城商行
120亿（含转出）
约53%
平安银行
股份行
107亿
约42%
三年内卷账单，为何2026年集中爆发
① 2023年消费贷价格战埋雷
利率从"3字头"卷进"2字头"，交行个人消费贷同比增长86.25%，农行超75%。银行以量补价、放宽准入，风险悄然积累。[[5]]
② 1-3年期限结构锁定时滞
消费贷通常1-3年期，2023年集中投放的批次恰好在2026年进入到期和风险暴露高峰。[[5]][[10]]
③ 监管五级分类新规压力
《商业银行金融资产风险分类办法》自2023年起实施，过渡期结束后"藏不良"已无可能，倒逼银行从"年底突击"转向常态化出清。[[6]][[11]]
对公已见底，零售仍在上行
对公贷款
风险底部已现
· 平安银行对公房地产不良率2.15%，较年初下降7bp
· 涉房敞口余额较年初压降118亿
· 各行房地产敞口普遍压降，结构性依赖明显改观
零售贷款
不良率全线攀升
· 招行零售不良余额428亿，较年初增32亿，不良率升0.10pct至1.16%
· 交行个人贷款不良率2.02%，较年初升0.44pct
· 消费贷不良率升至1.60%，信用卡不良率升至2.55%
本轮核销主角不是房地产，而是三年前的消费贷客群。招行首席风险官徐明杰直言"零售贷款风险仍处上升形势"；江苏银行拟任行长坦言零售贷款阶段性负增是"行业周期因素"所致。[[1]]
核销后：对储户、贷款人和投资者意味着什么
账销案存：你的债务不会消失
核销是银行的会计操作，不是对借款人"免单"。银行仍保留追索权，或将债权转让给资产管理公司持续催收。行业平均追回率不足20%，但法律责任始终存在。[[8]]
拨备覆盖率回升：银行防风险垫加厚
工行核销后拨备覆盖率升至217.58%，较年初提升近4个百分点；全行业二季度末拨备覆盖率维持在202.87%。对银行股投资者而言，这意味着风险缓冲垫更厚，而非危机信号。[[4]][[9]][[11]]
核销、转让、ABS：坏账处置的三条路
① 核销（账面清除）
银行动用贷款损失准备金，把坏账从账面抹掉。比如工行819亿就走这条路——账面干净了，但追债权保留。[[10]]
② 批量转让（卖包出表）
将不良贷款打包卖给持牌资产管理公司（AMC），银行一次性出表。2026年上半年银登中心转让成交额1011亿，同比增14.6%；试点延期至2026年底，暂免挂牌费、交易费八折。[[6]][[27]]
③ 不良资产证券化（ABS）
将不良贷款信托给受托机构，转化为证券产品卖给投资者。2026年上半年规模444亿，共92单。要求基础资产同质、现金流可预测。[[6]][[27]]
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